Будет ли отказ от доллара. К чему приведет отказ от доллара в россии. Подготовка к дедолларизации

Перспективу сокращения расчетов в американской валюте оценили эксперты

Власть готовит план по отказу экономики России от доллара. Источники в правительстве отмечают, что премьер Медведев планирует утвердить его в ближайшие недели. Официальных подтверждений этому нет — но после встречи с Владимиром Путиным автор идеи о дедолларизации, глава ВТБ Андрей Костин, сказал: в целом глава государства его поддержал (ренее это сделали министры). Как скажется эта мера на обычных гражданах России и на экономике страны в целом? Об этом мы побеседовали с экономистами.

Как отмечал глава Минэкономразвития Максим Орешкин, правительство планирует разработать механизм, совершенствующий использование во внешней торговле других валют. Население, как сказал чиновник, не пострадает - полного запрета хождения в стране долларов, как это было в Советском Союзе, не последует.

Но под удар может попасть курс рубля. Иностранные контрагенты РФ, которым отказ от доллара и переход к сделкам в национальной валюте даст возможность накопить значительные рублевые резервы, в любой момент смогут выбросить эти деньги на свободный рынок и сильно обвалить курс российских денежных знаков.

Подготовкой предложений по дедолларизации финансовой системы занимается почти весь экономический блок правительства РФ. В работе над документом принимают участие Минфин, Минэкономразвития и Банк России. Как отметил Орешкин, имеется ввиду создание комплекса стимулирующих мер, позволяющих во внешнеторговых отношениях пользоваться другими валютами.

«Такого рода операции будут более эффективными, удобными и простыми», - считает министр.

Напомним, что первый раз программу дедолларизации в июле нынешнего года представил президенту Владимиру Путину глава ВТБ Андрей Костин. Банкир от отмечал, что подобные меры не означают полного отказа от доллара, а направлены на расширение использования рубля в международных расчетах. Кроме того, валютная диверсификация не окажется принудительной - ею смогут воспользоваться лишь те представители бизнеса, которым это на самом деле выгодно. Как сообщил Костин, постепенная дедолларизация российской экономики займет не менее пяти лет.

Как считает доктор экономических наук Михаил Делягин, это будет вынужденный, а не самостоятельный процесс.

«Соединенные Штаты готовы ввести санкции, запрещающие российским госбанкам и госхолдингам проводить сделки на внешнем рынке в долларах. Валюта США становится токсичной. Использование доллара может быть запрещено и остальными государствами, с которыми контактирует РФ», - отмечает эксперт.

Как считает Делягин, при снижении долларовых расчетов РФ станет менее уязвимой в случае введения валютных санкций и получит возможность быстро наладить двусторонние связи с остальными странами без использования «зеленого». Также уменьшится зависимость от рисков глобальных экономических потрясений, так как диверсифицированная система расчетов менее подвержена макроэкономическим шокам.

Вместе с тем, отмечают эксперты, процесс дедолларизация может быть трудоемким и осложнится нежеланием других государств уйти от доллара. На сегодняшний день структура расчетов по внешней торговле РФ с другими государствами примерно такова: в поступлениях от экспорта доллар занимает около 70 процентов, евро - немногим более 14 процентов, а рубль - примерно столько же. На другие валюты приходится менее 2 процентов. Платежи по импорту следующие: доллар - 37 процентов, евро - 31 процент, рубль - 29 процентов, иные валюты - менее 3 процентов.

Статистика позволяет сделать вывод, что доллар остается главной валютой расчетов РФ во внешней торговле: его доля в поступлениях по экспорту практически в 2 раза выше доли платежей по импорту. Как сказал аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев, расчеты в американской валюте отлично отлажены во всей мировой экономической структуре. Они дешевле, чем сделки в остальных валютах и взаимозачетах.

«Если контракт растянут во времени, то за счет стабильности доллара гарантируется отсутствие убытков из-за курсовых колебаний. Даже Китай, находящийся в состоянии торговой войны с Соединными Штатами, не спешит уходить от долларов. По итогам прошлого года примерно 88 процентов товарооборота между РФ и Китаем в части экспорта и около 74 процентов в части импорта оплачивался долларами», - сообщил Коренев.

Александр Купцикевич, ведущий аналитик FxProа, подчеркивает: евро хоть и существенно отстает от доллара, но занимает уверенное 2-е место в обороте валютного рынка российских внешнеторговых расчетов. Но и для массового перевода расчетов в европейскую валюту есть собственные «подводные камни». В том числе, негативное влияние на евро оказывает государственный долг Италии. Он увеличился до исторического максимума в 2,3 трлн евро и сохраняет тенденцию к росту, который в будущем может превысить 13 процентов итальянского ВВП.

«Все это давит на единую европейскую валюту и подрывает веру в надежность евро», - уверен специалист.

По этой причине спешить с «изменой» доллару в пользу евро пока нет резона — учитывая то, что подобные действия редко приносят прибыль и несут в себе риски неоправданных потерь.

Как считает Михаил Делягин, еще одним риском отказа от доллара является высокая волатильность валют развивающихся стран. Китайский юань в нынешнем году упал на 6 процентов. Котировки турецкой лиры уменьшились более чем на 30 процентов. Для расчета с контрагентами в национальных валютах нужна будет покупка соответствующих денежных знаков. Резервные накопления в нестабильных валютах приведет к обесцениванию средств, хранящихся в денежных знаках, которые не входят в число резервных валют мира. Даже если колебания будут несущественными.

«Если умножить десятые и сотые доли процента на объем товарооборота, то выйдут потери в сотни миллионов и даже миллиарды долларов», - говорит Коренев.

Помимо этого, зарубежным контрагентам РФ, согласным отказаться от долларовых сделок, нужно будет закупать рубли для расчета с компаниями нашей страны. Речь может идти о триллионах рублей. Реализовать этот резерв на международном рынке будет нелегко.

«Даже дружественные РФ государства могут выплеснуть этот потенциал на свободный рынок, что приведет к значительному обрушению рубля», - отмечает Делягин.

Биржевые трейдеры говорят, что некоторые крупные отечественные компании уже начали в экстренном порядке диверсифицировать инвестиционные вложения.

«Многие рыночные игроки увеличили долю евро в своих портфелях, рассчитывая на перевод какой-то части платежей на эту валюту. Только за август из 3-х крупнейших банков России «утекло» $7,4 млрд, из которых $5,9 млрд пришлись на юридических лиц», - уточняет Коренев.

Поэтому, по мнению Александра Купцикевича, уменьшение зависимости экономики РФ от доллара - долгосрочная стратегия, которая не будет заметным образом поддерживать курс рубля.

«Напротив, подобная риторика дополнительно усилить давление на РФ со стороны США и ускорит введение санкций, что негативно для российской валюты», - считает специалист.

Чтобы ускорить процесс дедолларизации российской экономики, России надо активнее торговать в рублях, евро и юанях, считает глава ВТБ Андрей Костин. План избавления от американской валюты давно известен, однако исполнить его все никак не получается. Начать отказываться от доллара при продаже нефти и газа придется себе в убыток. Пойдет ли Россия на это ради более глобальной цели?

Глава ВТБ Андрей Костин рассказал о плане из четырех пунктов по отказу от американской валюты. Во-первых, это ускоренный переход в расчетах с иностранными государствами по экспортно-импортным операциям на другие валюты. «Это может быть евро, юань или рубль», – пояснил Костин в интервью «Известиям ».

Анализ финансовых потоков ВТБ показал, что на Дальнем Востоке только 8% торговли с Китаем идет в юанях, 22% – в рублях и почти 70% – в долларах.

Европа с одной стороны и Китай – с другой – являются важными торговыми партнерами России. Так почему бы не перейти с ними на расчеты в местной валюте вместо доллара?

По словам Костина, проблем с Китаем в принципе нет. Он напомнил о недавно проведенной сделке с компанией «Алроса», лидером мировой алмазодобывающей отрасли. На международном алмазном рынке сложилась практика расчетов в долларах. Но в середине августа «Алроса» впервые опробовала альтернативный механизм расчетов в рублях вместо доллара с клиентами из Индии и Китая. Компания хотела понять, насколько такая схема реализуема и какие нюансы надо учитывать. И первый опыт оказался положительным. Причем поставка алмазов в Китай за рубли вместо долларов не повлияла на цену камней благодаря конкурентному обменному курсу «ВТБ Шанхай».

В Китае сделку сопровождал ВТБ. «Алроса» получила деньги в юанях на свой корреспондентский счет в нашем банке в Шанхае, а мы им выплатили рубли. Мы – крупнейший маркетмейкер по паре рубль/юань, и для нас это проблем не составило. Такого рода сделки надо просто расширять – во многом это зависит от желания наших экспортеров», – сказал Андрей Костин.

Россия еще в 2014 году на фоне западных санкций поняла необходимость ускорить дедолларизацию. У Китая та же цель. По данным Банка России, доля расчетов рубль/юань с каждым годом увеличивается. Если в 2013 году доля российского рубля в экспорте в Китай составляла лишь 1%, то в 2017 году уже 9,4%. А вот по импорту доля рубля даже снизились: с 3,9% в 2013 году до 2,7% в 2017 году. Что касается расчетов в юанях, то Китай такие данные не публикует. Но по экспертным оценкам, доля юаня в импортных расчетах выше доли рубля.

Что касается американской валюты, то доля доллара в расчетах между Россией и Китаем за эти пять лет сократилась с 97,8% до 78,8% по экспорту и с 90,1% до 76% по импорту. Однако видно, что американская валюта по-прежнему занимает доминирующие позиции и по экспорту, и по импорту в российско-китайской торговле.

Процесс замены доллара на китайском направлении запущен, однако идет все же медленно. Возможно, он ускорится на фоне развязывания США торговой войны с Китаем и угрозы ввести ограничения в расчетах для российских госбанков.

На западном направлении Россия готова перейти с доллара на евро при торговле с Евросоюзом. Об этом российские власти говорили не раз, и этой весной еще раз сказал первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов. Эта идея заиграла с новой силой на фоне угроз со стороны США в отношении «Северного потока – 2» и российского газа, без которого Евросоюз ждет возвращение в каменный век. Да и в целом интегрированный в российскую экономику европейский бизнес уже не один год теряет деньги. Переход в расчетах с доллара на евро с использованием европейских инфраструктурных организаций для расчетов позволил бы легко обойти санкции и ограничения США, сказал Силуанов. Однако здесь также важно, захочет ли этого ЕС.

Конечно, с Европой торговля часто идет в евро. Однако основная доля российских поставок – это все-таки нефть и газ, которые традиционно торгуются в американских долларах. Собственно, никто не мешает России продавать эти товары за евро или юани в случае с Китаем. Вот только это может оказаться довольно невыгодно для нас.

«Одних амбиций в данном случае недостаточно. Нужно четкое понимание, кто и с кем и как будет торговать, учитывая, что стоимость ряда товаров привязана к доллару», – говорит старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова. Это не только нефть и газ, но также драгметаллы, цветные металлы, зерно и т. д. «Никто из торговых партнеров не захочет работать через двойную конвертацию. Во-вторых, возникают технические вопросы. Насколько соотношение величин денежной массы перечисленных валют коррелируется с объемами реальной торговли. Как будут банки разных стран, кредитующие торговые операции, устанавливать лимиты на совершение валютных сделок в рамках торговых договоров? При росте рисков, отсутствии эффективных мер хеджирования и, как следствие, потере прибыли участниками сделок от сильных валютных колебаний доллар может взять свое», – считает Бодрова.

«Расчеты в юанях априори сопряжены с риском серьезной переоценки из-за весьма предсказуемого тренда последовательной девальвации. Совершенно неясно, в каком состоянии Китай сможет выйти из торговой войны с США. Полагаю, что искусственная манипуляция валютным курсом станет для Поднебесной обычной практикой. Если Россия готова на каждом нефтяном контракте терять сотни миллионов, тогда, возможно, юань и потянет на статус валюты расчетов», – считает Артем Деев из AMarkets.

Евровые платежи также имеют подводные камни. «Стоимость сырья все равно будет нормирована в американской валюте, поэтому российским партнерам придется заранее запасаться ликвидностью в евро, чтобы проводить платежи. Конверсионные операции долларов в евро придется осуществлять посредством процессингов американских банков, подразумевающих наличие немалых комиссий. Все дополнительные издержки в конечном счете будут перекладываться на поставщиков, снижая их потенциальную прибыль. Отказ от доллара на текущем этапе рискует сократить доходы нефтегазового сектора более чем на 5%», – говорит Деев.

Главная сложность в процессе дедолларизации международных торговых операций России с партнерами именно в том, что у нас сырьевая экспортно ориентированная экономика. Начать отказываться от доллара при продаже нефти и газа придется себе в убыток. Потери вначале неизбежны. Пойдет ли Россия на это ради долгосрочной и более глобальной цели – потеснить доллар? Жесткие санкции США, ожидаемые в ноябре, могут стать серьезным триггером для ускоренной дедолларизации торговли.

Раньше, например, тоже мало кто верил, что Россия способна сделать серьезный шаг по избавлению от вложений в госдолг США. В апреле она урезала их объем вдвое, а в мае – еще в три раза, до 14,9 млрд долларов. Столь малой долей американских казначейских бумах Россия владела последний раз только в 2007 году. Собственно, именно с того года Россия и начала делать крупные вложения в американский госдолг. Максимальный объем вложений был в октябре 2010 года, когда Россия держала в американских бумагах 176,3 млрд долларов.

«Среди мировых валют конкуренцию доллару мог бы составить евро в отдаленной перспективе лет 8–10, а юань – в перспективе лет 10–12, а также фунт стерлингов, чей уровень доверия сейчас под вопросом из-за Brexit», – считает Бодрова.

А вот сформировать собственную систему денежных расчетов в рублях будет сложно. «Амбиции России в данном случае перевешивают здравый смысл: на текущий момент рубль не является в мире ликвидной денежной единицей и противостоять доллару не может никак», – добавляет эксперт. Доля рубля в международных расчетах, по данным Swift, пока крайне мала – всего 0,2%.

Но у рубля есть шанс стать региональной валютой в рамках торговли с партнерами по Евразийскому экономическому союзу. Здесь рубль уже доминирует, что логично, так как является ликвидной валютой для партнеров. Так, по данным Банка России, доля рубля по экспорту за пять лет (2013–2017 годы) выросла с 53,8% до 62,3%, по импорту – с 60,7% до 78,1%. Тогда как на доллар и евро в сумме приходится треть в расчетах по российскому экспорту и одна четвертая по импорту.

В 2014 году планировали, что в торговле с Китаем произойдет такой же прорыв, но прогадали. «Страны СНГ как российские торговые партнеры торгуют в рублях проще. С одной стороны, есть определенная историческая память, с другой – у них не так много выбора. У европейских и азиатских партнеров вариантов масса, и не факт, что они предпочтут тот, который выгоден сейчас России», – говорит Бодрова.

Страны ЕАЭС ранее уже договорились полностью перейти на взаимозачеты в национальных валютах (российские и белорусские рубли, тенге и драмы) к 2025–2030 годам.

Второй пункт в плане главы ВТБ по дедолларизации – это перевод юридических адресов крупнейших российских холдингов в юрисдикцию РФ. «По коллегам, которые попали в апрельские санкции (тому же «Русалу»), мы поняли, что регистрация за рубежом усложняет выполнение дальнейших задач», – пояснил глава ВТБ.

Третья часть плана заключается в смене площадки для размещения российских еврооблигаций. «Мы предлагаем максимально перевести на российскую площадку размещение еврооблигаций, уйти от первичного депозитария в виде Euroclear и перейти на российский», – сообщил Костин.

Кроме того, предлагается провести лицензирование всех участников фондового рынка таким образом, чтобы они работали по единым правилам. Плюс есть ряд более мелких вопросов, и скорость их решения будет разной.

Однако Бодрова считает, что это еще один вариант минимизировать влияние санкций, который может сработать. «Безотносительно контекста, связанного с санкциями, возврат капитала в российскую юрисдикцию происходил в течение последних нескольких лет. Помимо того регулирования, с которым сталкивался российский капитал за рубежом, определенную роль играл тот факт, что не всегда российские инвестиции за рубеж были эффективными, не всегда отдача была достаточно высокой», – считает программный директор дискуссионного клуба «Валдай» Ярослав Лисоволик. По его мнению, возврат капитала будет продолжаться, и стоило бы увязать этот процесс с потребностями насыщать расчеты в национальных валютах. Тогда этот капитал будет работать на пользу российской экономики.

О дин из самых задаваемых вопросов в России — «почему мы не откажемся от доллара?», ведь по мнению большинства людей, отказавшись от бакса жить в нашей любимой стране станет легче, лучше, вкусней… Безусловно, наивно полагать, что все проблемы в одночасье испарятся, но людей, придерживающихся такого мнения очень много.

Конечно же, сегодня отказ от доллара невозможен, и в ближайшем будущем уж точно. Но почему? В чем могут быть главные причины? Давайте разбираться.

Итак, прежде всего нам нужно понимать значение одного очень важного экономического термина - инфляция.

Если простым языком — массовое повышение цен на товары, продукты, услуги и проч. Это обесценивание государственной валюты (в нашем случае рубля).

Самый простой пример инфляции: Инфляция это когда деньги теряют свою цену. Например если доллар начинает стоить больше рублей значит произошла небольшая инфляция рубля по отношению к доллару. То есть мороженное за 10 рублей может стоить уже 20, потому что товар остался таким же, а деньги подешевели. Как то так.

Мы часто слышим, почему у нас такие большие процентные ставки по кредитам, по ипотеке, почему пенсии не индексируются, почему там - на Западе низкие % ставки, а у нас такие высокие… А нам конечно же отвечают - потому что у них там инфляция низкая, а у нас высокая. Тут же напрашивается следующий вопрос - «а почему у нас такая высокая инфляция и почему у них такая низкая?» Наверное, потому что их валюта стабильней и крепче, и это лишь одна из причин…

По правде говоря, многие из нас даже не представляют насколько мы #впередипланетывсей по высокому уровню инфляции. Я — не экономист, и экономического образования у меня также как и у большинства людей нет, но кое в чем разобраться не так сложно.

Сравним инфляцию в России с другими странами на момент 2016 года:

Инфляция в США: с начала 2016 года составила 1,83%, а в годовом исчислении — 1,06%. В 2016 США занимает 10 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Англии: инфляция с начала 2016 года составила 0,60%, а в годовом исчислении — 0,60%. В 2016 Англия занимает 8 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Евросоюзе: инфляция с начала 2016 года составила 0,13%, а в годовом исчислении — 0,25%. В 2016 ЕС занимает 5 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Германии: инфляция с начала 2016 года составила 0,56%, а в годовом исчислении — 0,37%. В 2016 Германия занимает 7 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Индии: инфляция с начала 2016 года составила 4,09%, а в годовом исчислении — 6,46%. В 2016 Индия занимает 13 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в России: инфляция с начала 2016 года составила 3,87%, а в годовом исчислении — 6,84% . В 2016 Россия занимает 12 место по уровню инфляции в мире.

Инфляция в Греции: инфляция с начала 2016 года составила -1,95%, а в годовом исчислении — 0,95%. В 2016 Греция занимает 1 место по уровню инфляции в мире.

Обратите внимание на страну-попрошайку Грецию. Очень показательно. Ну это, когда в государстве, в правительстве страны работают профессионалы… Впрочем у той же Европы, у тех же «штатов» — показатели инфляции очень оптимистичные.

А чтобы окончательно пришло осознание того, как давно все это длится, приведу еще одну статистику:

В США: Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): 18,12%

В Англии: Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): 25,50%

В Евросоюзе: Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): 17,94%

В Германии: Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): 14,23%

В Индии: Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): 125,81%

В Греции: Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): 13,43%

В России: Уровень инфляции за 120 месяцев (10 лет): 140,02%

…Мы даже Индию обогнали…

В 2017 году инфляцию удалось отпустить до 4%, как того требовал президент России в начале года, но за счет чего удалось добиться такого результата — ведь, уровень цен гораздо выше инфляции, тогда как они должны быть как минимум приравнены к этому показателю, а то и ниже.

Так отчего же зависит инфляция? Быть может у нас такая инфляция, потому что у нас вон какая страна огромная? Какая страна - такая и инфляция?

Да — страна огромная, но инфляция берется из других категорий, и рассчитывается на основе, так называемого, индекса потребительских цен на товары и услуги. Но в России вдобавок к этому индексу можно и нужно добавить более важные причины — коррупция, воровство, разбазаривание бюджетных средств, несовершенные схемы налогообложения, не профессиональные действия правительства и умышленный разгон инфляции, а также искусственное раздувание кризиса в России.

О воровстве не будем - тема вечная. Как только чиновников будут публично казнить, а не освобождать от ответственности, вопрос с коррупцией перестанет существовать. У нас воруют по-крупному и много - так сказать бюджетами некоторых маленьких стран. Вон, у полковника в квартире и в машине сколько денег нашли. (в гараже смотрели?) И снова логика негодует - а что с теми, кто как бы генералы или какие-нибудь градоначальники, представители государственной думы, правительственного аппарата? Но ведь, о них говорить рано - не знаем, не доказано. Можем только предполагать, и логически нафантазировать о доходах этих лиц…

Но лучше вернемся к инфляции и к индексу потребительских цен… А о доходах чиновников обычно говорит оппозиция, хотя, как известно, разница между оппозицией и властью в России (да и во многих других странах) в ударении: первые активно пи.дЯт, в то время как вторые активно пИ.дят (в обоих смыслах этого слова). Но мы отвлеклись…

Инфляция в России, как и во многих странах, рассчитывается на основе Индекса Потребительских Цен на Товары и Услуги. Примечательно, что в России этот индекс рассчитывается только с 1991 года, т.к. во времена СССР и плановой экономики официально уровень инфляции не рассчитывался. При этом под Потребительскими Ценами подразумевается конечная цена, которую платит покупатель товара или услуги, которая включает в себя налоги и сборы.

Как отражается инфляция на гражданах РФ

Итак, как же все эти магические превращения Центробанка РФ с инфляцией отражаются на нас с вами?»

Итак, в 2015 году инфляция в России составляла по разным оценкам от 13 до 15 %. На основании этих цифр ключевая ставка Центробанка РФ поднялась до рекордной отметки в 17% . За этим последовало закономерное повышение процентных ставок по всем видам кредитования: от 20 до 40%, а при экспресс-кредитовании могли быть и все 50-70%. Позже ставку удалось опустить до 11 % и кредиты нам всем стало легче брать (что я несу…). Для наглядности:

• потребительские – 21,9–37,99 %;
• ипотечные – 11,8–18,9 %;
• автокредиты – 18–24%.

При такой инфляции брать кредиты стало невыгодно. У народа просто таких доходов нет. В Европе и в штатах например на все виды кредитования спрос всегда велик. Например ипотеку берут, потому что там она подъемная: не 11-19 %, как у нас, а от 0 до 5%. У вас еще есть вопросы почему наши русские бизнесмены вкладывают деньги в недвижимость заграничную?

В целях стимулирования у населения потребительского спроса на кредиты правительством были инициированы несколько госпрограмм — в рамках ипотечного и автокредитования. Тем самым кредиты стали более доступными для населения. Однако экономический кризис еще далек от завершения, и банки, чтобы оградить себя от проблемных заемщиков и невозврата средств, проверяют потенциальных клиентов более тщательно. Сегодня на получение кредитов могут рассчитывать только обладатели высокого, стабильного дохода и безупречной кредитной истории.

А как борются с инфляцией наши власти?

Если бы нам пришлось писать сочинение на эту тему или реферат, то в качестве эпиграфа мы бы выбрали этот: «Улучшение социальной сферы» — более 25 лет на рынке лозунгов политической проституции!» (Но о проституции говорить нельзя. Цензура). Ничего личного — просто доверия к чиновникам утрачено окончательно.

Вместо того, чтобы в сложное экономическое время попытаться максимально развить внутренний рынок производства и инновационные технологии, власти предпочитали сохранять «сырьевую» модель, нацеленную лишь на обслуживание потребностей зарубежных государств. Российские власти предпочитают ничего не объяснять рядовому обывателю, чтобы не привлекать внимания к этому парадоксу. Но факт остается фактом:

Так, мы до сих пор ежегодно вкладываем в экономику США, и объем принадлежащих России государственных облигации США в 2016 году вырос до $88 млрд. На фоне проводимой руководством России антиамериканской политики смотрится очень забавно!

Да, мы не первые, кто пытается «поднять» денег на американских рынках. Ничего личного — просто бизнес. По объему обладания американскими гособлигациями Россия занимает всего лишь 17-ю строчку в списке держателей ценных бумаг США. Лидером является Китай (вложения на сумму $ 1,2 трлн.), за ним следует Япония ($ 1,1 триллиона). Замыкают лидирующую тройку Каймановы острова ($ 258,5 миллиардов).

Но суть то в другом. Откуда взяты эти средства? — из Резервного фонда РФ, который по мнению экспертов отощал. Чего уж там экспертов, я открыл данные Минфина на их сайте, распечатал этот документ и для сравнения сделал два «скриншота», чтобы понимать насколько он отощал.

Первый снимок, данные на 2016 год:

Второй снимок, данные на 2008 год:

С $132 млрд в 2008 Резервный стабилиционный фонд РФ обнищал до $32 млрд. За 8 лет в фонде денег стало меньше - на $100 млрд. Вопрос, откуда у нас деньги на гособлигации США - те самые $88 млрд? Пора Никите Михалкову или Федору Бондарчуку снять отечественный фэнтези на эту тему. Хорошего «кина» нет, а сюжета вон сколько…

Совсем коротко, простым языком — «Резервный фонд — ты кто такой, как сам..?» А самое главное — откуда в нем деньги берутся? — Так вот, насколько я понял, управляется он Минфином, отдельные полномочия управления у Центробанка, а деньги в резервном фонде формируются исключительно за счет доходов в нефтегазовой отрасли. Вопрос: мы так мало стали продавать нефти и газа???

Директор Института экономики РАН, член-корреспондент РАН Руслан Гринберг в интервью Русской службе «Голоса Америки» прокомментировал этот фокус:

«На первый взгляд, проводимая руководством России антиамериканская политика в контексте действий правительства РФ выглядит как некий парадокс. Но это реальная жизнь, – добавил он. – Да, мы не любим Америку, поссорились с ней, но когда не знаешь, куда вкладывать деньги, то надо покупать американские Treasury bonds»… Несмотря на «ненависть» к США, мы твердо знаем, что американцы никого ни разу не обманули по своим долгам. Это, как говорится, медицинский факт. Поэтому, собственно говоря, и происходит такой якобы противоречивый акт».

Что еще делает правительство, чтобы побороть инфляцию?

Занижают зарплату населению, принимают законы (о которых естественно не говорят по федеральным каналам) согласно которым индексация пенсий, материнского капитала и зарплаты замораживается… Правительство, по мнению аналитиков — попыталось избежать роста инфляции, сэкономив на населении, усугубив еще одну проблему — демографический кризис. В итоге, рост цен произошел, производить что-то свое, качественно и в больших объемах мы так и не научились (истерично покупаем немецкий автопром и американские айфоны, айпады…) кредиты как были, так и остались неподъемными, так еще и смертность по отношению к рождаемости увеличилась… Ну да, у нас урожай пшеницы заметно вырос. Один плюс. Неизвестны правда реальные цифры. Федеральным каналам давно веры нет. И насколько внутренние рынки будут забиты нашим урожаем, насколько это отразится на ценах. Или же снова большую часть по привычке экспортируем, а местных бесконтрольных монополистов с их ценами на отечественное же зерно оставим на растерзание суда божьего?

Наконец подошли к главному вопросу: «Что станет с Россией, откажись она от доллара?»

Есть два варианта. В свое время на этот вопрос очень доступным языком было написано в «комсомолке». Выдержки из этой статьи:

Вариант первый, жесткий.

Россия вообще не будет с баксом дел иметь.

Хотите купить нефть? За рубли. Хотите продать нам китайские тряпки, станки или сыр итальянский? Примите рублики, будьте добры.

Кудрин пугает: нефть и газ подорожают из-за этого, ведь покупателям придется потратиться на валютные операции. И откажутся от наших товаров. Не откажутся! Тут другая засада. Вспомним: доллары мы сразу удаляем из страны. Значит, откуда-то надо брать рубли. Да вот же они — нам рублями за ресурсы заплатили. Но не бывает так, что одну денежную массу гоняют по кругу. Рано или поздно придется разочек, чтобы закрыть кассовый разрыв, напечатать рублики. Ну а можно разок — можно и другой, и вот вам инфляция. Победили доллар поганый, а кущи райские не открылись.

А вот веселый молочник из Прованса хочет ввезти к нам свои чудесные продукты. И получает рубли. Ему это интересно лишь с одной стороны: вложить рубли в производство в России. Нести их на госбиржу, менять — да ну. Но зачем молочнику производство в России, если у него есть производство в Провансе? Все ли молочники достаточно крупны, чтобы строить заводы в России? Ладно, построил, нарубил рублей, а девать куда? Строить еще один завод в России? Зачем ему два завода? Он хочет вывести прибыль. А сделать это он может только через госбиржу с потерями. Ну не продаст он свой сыр. Сами сделаем. Так себе, но сделаем.

Теперь давайте, о гражданах. Раз доллары запретили, если найдут — статья, как в СССР. Ну и ладно. Пока за рубеж не поехали. А ехать-то не с чем. Национальная пластиковая карта работает только в России. Идем в госучреждение, несем рубли, меняем под расписку. Наверняка будет лимит. Если под расписку — непременно лимит.

Кстати, хороший вопрос: а куда едем-то? В Египет? Наша турфирма готова заплатить за будущих туристов рублями. Египтяне не знают, брать ли им рубли. Ведь придется их менять на госбирже. Ну с наценкой в 200% так и быть, согласны. Что выстреливает в цене путевки. Тогда дикарем в Европу. Но что-то подорожали перелеты. О причине догадайтесь сами.

И только простой человек глубоко в провинции живет припеваючи. Он ездит в Сочи, он не покупает сумку за границей через интернет, у него на ужин картошка с хлебом. Его сын пойдет в ПТУ, а дочь устроится швеей-мотористкой.

Вариант второй, мягкий

Государство не отказывается от доллара, однако гражданам — запрещено. На прилавках по-прежнему изобилие товаров, но кто это вертится возле банка? А, валютные менялы! Давно забытая профессия.

Вообще-то за незаконные валютные операции полагается 25 лет строгого режима. Но ребята с бегающими глазами почему-то ничего не боятся. Наверное, потому, что поодаль стоит полицейский, и глаза у него тоже бегают. Наверное, его подмазали, так что все в порядке! — думаете вы и идете менять валюту.

Подсунули «куклу»? Это издержки черного рынка, сынок. Не подсунули, но полицейский почему-то схватил вас за локоть, объяснив, что за хранение валюты светит несколько лет? Тоже вариант. Значит, в доле был с мошенником, бывает. Обмен прошел хорошо, но таможенники тормознули на выезде? Ах, нет, на въезде? Хотят понять, как вы смогли купить столько товаров на отпущенный вам валютный норматив? Это нормально, детка, так выросли твои отцы и деды.

Мнение экспертов:

Против отказа от доллара. Придем к дефициту.

— А кто вам сказал, что наши нефть и газ будут, хоть и морщась, брать за рубли? — комментирует Игорь Николаев, директор Института стратегического анализа ФБК. — Россия — не монополист на мировом рынке нефти. Саудовская Аравия имеет незадействованные мощности. Если так сложно общаться с Россией, купим там! Саудиты с радостью продадут.

Во-вторых, вся эта схема обмена валюты в одной, одобренной государством точке крайне уязвима. Вы правильно заметили, что придется рубли печатать, это инфляция. Но вопрос еще, по какому курсу эта госбиржа будет работать. Если по фиксированному — кто с ней согласится дело иметь? Если по рыночному, нетрудно предвидеть, что курс окажется не в пользу рубля, ведь это нам надо, чтобы все на рубли, а не им. А курсовые колебания — это еще плюс к инфляции. Люди видят, что цены растут. Как защититься? Только идти в магазин и покупать все подряд (потому что в доллар не вложишься). Так плавно приходим к старому доброму советскому дефициту, когда увидишь очередь и сразу занимаешь: неважно зачем, дают — надо брать.

За отказ от доллара. Упадет рублевая инфляция.

— Разберемся в сути нынешних предложений. Почему вдруг встал вопрос о «запрете» доллара? — говорит Василий Колташов, руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений. — В январе ЦБ объявил, что рубль переходит к плавающему курсу, и тут-то он стал дешеветь. На его поддержку пришлось потратить колоссальные средства. «А почему бы не переложить бремя валютных интервенций на покупателей наших нефти и газа?» — подумали в ЦБ. Если заставить их получать нефть за рубли, им придется брать рубли на нашей валютной бирже, то есть выполнять ровно те же действия, какие сейчас делает ЦБ. К сожалению, это резко усилит рубль, импорт задавит нашего производителя. Так сделать можно, но надо знать границы таких действий и помнить, что это не панацея.

Что на самом деле надо сделать? Ничего не запрещать. Просто сказать: «Мы получаем за нефть валюту и тратим ее только на оборудование, потому что нам надо возрождать промышленность». Как это делали Советы, как это делают саудиты. Разовьется производство, больше станет российских товаров, и рубль будет поддерживаться ими вполне естественно. Люди сами откажутся от накоплений в долларах, потому что упадет рублевая инфляция, и это потеряет смысл. Простое дело, но такие варианты почему-то даже не обсуждаются.

Еще мнение

Чем рубль лучше американской валюты?

— Главная претензия к доллару — он не выполняет роль международной валюты, хотя делать это обязан, — говорит Андрей Паршев, публицист, экономист. — Правительство США печатает слишком много долларов, они ничем не обеспечены. Рубль, конечно, тоже не фонтан, это сырьевая валюта, его курс зависит от цены нефти. Но рубль в неплохой компании — сырьевой валютой является также норвежская крона. Сейчас правительство США получает так называемый эмиссионный доход. То есть оно говорит, сколько стоит доллар, хотя он столько не стоит, и получает с этого прибыль. Штука в том, что, если Россия начнет торговать нефтью и газом за рубли, наша страна также сможет получать этот самый эмиссионный доход. И это сразу укрепит рубль. Ну а потом — надо развивать собственное производство, чтобы рубль хотя бы с юанем уравнять. Если страна не производит ничего, кроме нефти и газа, ее валюта не будет всерьез рассматриваться.

Кстати

Полный запрет на доллары (менять, хранить) — только в некоторых странах. Это Иран (там даже слово «доллар» под запретом), КНДР, Куба и, как ни странно, Аргентина. В Аргентине в 2010 году ввели режим «cepo cambiario» — чтобы купить или продать баксы, нужно разрешение властей, будь ты человек или фирма. Боролись за крепость своей валюты. Расцвел черный рынок под крышей полиции. Аргентинцы ездили за долларом в Уругвай — границу пришлось закрыть. Покупали все подряд в интернет-магазинах, пока не запретили. Делали переводы сами себе из того же Уругвая. Теперь курс на черном рынке вдвое выше, чем официальный, а госрезервы полностью исчерпаны.

Откажется ли Россия от доллара в ближайшем будущем — время покажет. Другой вопрос, не менее важный — есть ли ресурсы от него отказаться? И хватит ли профессионализма правительству, чтобы реализовать все это без ущерба для населения? И самый последний вопрос: когда уже будут выполняться приказы Президента? Очередной поступил совсем недавно — выйти в 2017 году на инфляцию в 4 %. Ой сомневаюсь, ай не верю, ух как хочется… Поживем, время покажет.

• Фото на главной: Валентин Дружинин
• В статье частично использованы материала сайта: kp.ru

Хотя власти РФ постоянно заявляют, что работают над планами по дедолларизации экономики и избавлению крупнейших отраслей от американской валюты, вряд ли у них есть возможность это сделать на самом деле, пишет Financial Times.

Комментируя план по отказу от расчетов в американской валюте, пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил, что эта проблема является актуальной не только для РФ, но и для других стран. «Это вопрос, который стоит на повестке дня», - заявил он в сентябре.

«Сказать может быть проще, чем сделать», - считает, однако, британское издание.

Россия сильно зависит от экспорта сырья и энергии - а на этих рынках подавляющее большинство предпочитает доллар. И Кремль вряд ли убедит своих западных партнеров вести торговлю в нестабильной российской валюте.

Вряд ли особым успехом будет пользоваться рубль и у восточных партнеров России, в первую очередь Китая и Индии.

Многие российские финансисты и политики постоянно озвучивают мечту, чтобы вместо доллара США главной резервной валютой стал китайский юань. Хочет ли это сам Народный банк КНР, эти мечтатели у него не спрашивают.

«Американцы будут просто счастливы, если Россия сбросит все имеющиеся у нее долларовые резервы, потому что это снизит цену «бакса» и тем подстегнет экспорт из США. А вот список катастрофических последствий для России настолько велик, что весь его нет смысла и озвучивать», - сказал он ранее «Ридусу», комментируя «первую ласточку» антидолларовой кампании - сентябрьское заявление главы ВТБ А. Костина .

Такого рода инициативы показывают полное отсутствие стратегического долгосрочного видения у тех, кто их выдвигает, продолжает эксперт.

«Если Россия будет требовать от покупателей той же нефти не доллары, а другую валюту, те, скорее всего, согласятся, но по принципу «любой каприз за ваши деньги». Это значит, что все затраты на конвертацию и курсовые риски падут именно на Россию, если уж нам так жжет руки американский доллар, что мы готовы терпеть убытки, лишь бы к нему не прикасаться», - прогнозирует Черепанов.

Почти весь российский экспорт и импорт осуществляется именно за доллары США, и ни евро, ни тем более юань не могут идти ни в какое сравнение с объемами «долларовой» торговли. Это можно было бы сделать, если бы импортозамещение в России достигло 100%. Но сделать это невозможно, да и не нужно.

Все разговоры и планы подорвать доминирование американского доллара поэтому должны обсуждаться скорее психиатрами, чем финансистами, заявил ранее «Ридусу» и эксперт комитета ГД по финансовым рынкам Артем Карапетян (Ян Арт).

«Зачем надо всё разрушать, если это «всё» прекрасно работает, для всех удобно и полностью исполняет те функции, которые на «это» возлагаются? Как правило, после таких вопросов инициаторы финансовых глобальных революций впадают в ступор и дать внятного ответа на них не могут», - сказал он.

Если инициаторы отказа от доллара полагают, что этим они «накажут» США, то они страшно далеки от реальности. Им будет, наверное, безумно больно узнать, что именно эту инициативу - запретить расчеты в долларах на территории РФ - еще до них выдвинули сами американцы.

В августе 2018 года американские сенаторы в законопроекте «О защите американской безопасности от агрессии Кремля» предложили заблокировать возможность долларовых расчетов для ключевых участников банковской системы России.

Вашингтон наконец убедил Москву отказаться от доллара. Бесконечная череда санкционных пакетов прочистила глаза и мозги даже завзятым либералам в правительстве и ЦБ. Весной - летом нынешнего года Россия избавилась от большей части облигаций казначейства США, а теперь дошла очередь и до самой американской валюты - неотъемлемого атрибута нашей экономики со времен развала СССР.

Инсайдеры в российском руководстве сообщили, что до начала дедолларизации остались одна-две недели. Над конкретной программой преобразований работают правительство, ЦБ, эксперты из ВТБ и еще нескольких крупных банков, а также представители компаний-экспортеров.

Чего ждать от властей и куда бежать с отложенными на черный день баксами - читайте в нашем материале.

План Костина как «дорожная карта»

Официально подготавливаемые меры пока не раскрываются, однако, судя по утечкам из высших эшелонов власти, можно почти с уверенностью говорить, что за основу реформы будет взят план главы ВТБ Андрея Костина. Свои предложения банкир озвучил в середине сентября.

По словам Костина, России в первую очередь необходимо по максимуму перевести расчеты с иностранными государствами на национальные валюты: юани, рубли, евро и другие. Во вторых - крупнейшие российские холдинги должны по возможности скорее перейти в российскую юрисдикцию. Третьим шагом станет создание российской площадки по размещению еврооблигаций. И, наконец, четвертым пунктом плана - обязательная регистрация и лицензирование всех участников фондового рынка, необходимые для того, чтобы заставить их всех работать по единым правилам.

По последним данным, правительство и Банк России согласовывают также создание некоего обменного фонда, где российские компании и банки смогут менять одну валюту на другую при минимальных издержках на транзакции.

Андрей Костин. Фото: www.globallookpress.com

Речь ни много ни мало идет о строительстве целой национальной финансовой инфраструктуры, которая позволит продолжить привычную российским властям экономическую политику (например, занимать у иностранных инвесторов для пополнения федерального бюджета), но при этом не зависеть от американских и европейских финансовых площадок и сетей.

Финансовая автономия

Как к этому относиться? Пожалуй, со сдержанным одобрением. С одной стороны, российский финсектор должен стать стабильнее, возможности американцев по организации «черных вторников» и «четвергов» резко сузятся, а потенциал нашего государства по проведению самостоятельной кредитно-финансовой политики, наоборот, подрастет. Имея собственную депозитарную площадку, Россия сможет скрывать действующих на ней игроков, а значит, защищать иностранцев, которые решат инвестировать в нашу экономику.

Очень должны поспособствовать наведению порядка лицензирование биржевых спекулянтов и перевод российских холдингов в отечественную юрисдикцию. После этого Высокий суд Лондона сможет, наконец, немного отдохнуть: решать, кто и на каких основаниях владеет крупным бизнесом, будут в Москве.

И все-таки, почему новации следует оценивать сдержанно? Во-первых - потому, что это всего лишь полумеры. Экономисты, оппозиционные либеральному правительству, еще в начале 2000-х предлагали ввести продажу энергоресурсов за рубли. В соответствии с этой концепцией любой иностранный потребитель должен платить за российскую нефть и газ российскими же деньгами, а для этого - сначала купить их у ЦБ.

Поскольку Россия - один из ведущих экспортеров в мире, причем не только по энергоносителям, то и валюта наша становилась бы одной из самых востребованных на планете. А это открывало бы совершенно новые возможности и по эмиссии, и по кредитованию собственной экономики, да и инвестиционная привлекательность страны сразу оказалась бы на другом уровне. Пока, можно сказать, Россия лишь освобождается от американского поводка, но встать на ноги не спешит.

Во-вторых, предложенные изменения не меняют экономического курса в целом. Отказавшись от доллара, Россия продолжит торговать энергоносителями и сырьем, что в принципе хорошо для того, чтобы не умереть с голоду, но к развитию страны имеет весьма опосредованное отношение.

Деликатный вопрос

Нельзя, однако, не отметить здравой позиции ЦБ по поводу долларовых вкладов граждан России. Господин Костин, раскрывая свое видение проблемы, заявил, что банки могут вернуть гражданам их долларовые вклады в другой валюте. Естественно, ремарка была воспринята как угроза принудительной конвертации содержимого счетов в рубли и вызвала некоторую панику.

ЦБ же однозначно выступил против такого подхода. В тот же день глава мегарегулятора Эльвира Набиуллина заявила:

Никаких угроз для валютных вкладов не видим и никаких мер по принудительной конвертации мы не рассматриваем, у нас даже мысли нет на эту тему. Мы считаем, что эти меры могут только подорвать доверие к банковской системе.

Позднее эту позицию поддержали в Сбербанке, Кремле и правительстве. Вообще отказ от политики жестких запретов и принудительного изъятия «вражеских» денег является крайне существенным плюсом нынешней антидолларовой кампании. С одной стороны, государство целенаправленно уменьшает роль американской валюты в экономике страны, а с другой - граждане, привыкшие хранить накопления в баксах, не лишаются своей подушки безопасности.

Бизнес также может выбирать, какую валюту ему удобнее использовать для расчетов с иностранными партнерами. Если доллар - такая возможность останется, если евро или юани - это тоже будет возможно.

В общем и целом, если властям удастся довести проект до логического завершения, дедолларизация российской экономики может стать уникальным примером мягкой и весьма полезной реформы.